6 novembre 2019, il ventiduesimo riciclaggio e rigenerazione della plastica cinese dell'Assemblea generale tenutosi nel centro conferenze internazionale del lago Jinji Jiangsu Suzhou. Wang Bingli, direttore dell'industria chimica IHS Markit e direttore della poliolefina in Cina, ha tenuto un discorso sul tema "l'impatto del picco globale della fornitura di resina generale sui materiali riciclati".
1 polietilene
La fornitura globale di resina sintetica entra nel periodo di picco
Il polietilene è il più grande tipo di resina sintetica. Entro il 2018, la domanda globale di polietilene ha raggiunto 102 milioni di tonnellate. Il tasso di crescita della domanda globale è superiore a quello dell'economia globale. Il tasso di crescita della domanda nei primi cinque anni è del 4,5%. Si prevede che il tasso di crescita nei prossimi cinque anni sarà del 4,2% e che la domanda di crescita netta in un anno sarà compresa tra 4,2 e 4,5 milioni di tonnellate.
Offerta: dal 2001 l'offerta globale ha registrato due picchi di offerta, uno nel 2009, uno nel 2010, uno nel 2017 e uno nel 2018. Non sorprende che il picco precedente sia confrontato con l'espansione nel 2020-2022. Nel 2020, l'espansione della capacità globale è 1,8 volte la crescita della domanda, circa 1,7 volte nel 2021 e circa 1,9 volte nel 2022. La storia del periodo di eccesso di offerta è rara.
Il tasso di utilizzo del PE continua a diminuire dopo il 2019
Tasso operativo: a causa dell'espansione della capacità produttiva, il tasso operativo è diminuito in modo significativo. Nel periodo storico minimo, il tasso operativo del polietilene si è generalmente mantenuto all'82-84% e il picco era inferiore al 90%. Nei prossimi anni, il tasso operativo medio globale continuerà a diminuire, scendendo a circa l'82%. In termini di varietà, il polietilene lineare a bassa densità è diminuito maggiormente, seguito dal polietilene a bassa pressione, ma la tendenza all'espansione della capacità del polietilene ad alta pressione ha subito un rallentamento e la velocità operativa è stata leggermente superiore.
2Polypropylene
L'offerta globale di PP è limitata prima del 2019, con un eccesso di offerta nel periodo 2020-2021
Il polipropilene è la seconda più grande varietà di resine sintetiche. A partire dal 2018, la domanda globale di polipropilene era di 73,6 milioni di tonnellate. Nei primi cinque anni, il tasso di crescita medio annuo è stato del 5,5%, che è superiore a quello del polietilene. Si prevede che il tasso di crescita della domanda nei prossimi cinque anni rimarrà al 4,5% e che l'aumento annuale della domanda rimarrà a 3,2 milioni di tonnellate.
Espansione della capacità: dal 2001, l'espansione della capacità globale di polipropilene ha registrato un picco di espansione nel 2009 e nel 2010. Dal 2010 al 2019, l'espansione della capacità di produzione di polipropilene non è molto. Ma tra il 2020 e il 2022, l'espansione della capacità accelererà improvvisamente. L'espansione della capacità nel 2020 sarà 2,2 volte la crescita della domanda e circa 1,7 volte nel 2021. La pressione dell'offerta sarà maggiore a breve termine.
Il tasso di funzionamento globale del PP ha raggiunto il picco e il calo, ma è ancora superiore al PE
Tasso operativo: il tasso operativo globale scenderà da un massimo del 90% nel 2019 all'85% o all'86%. Poiché l'espansione della capacità del polipropilene è principalmente concentrata in Cina, il tasso operativo della Cina è fortemente diminuito, dal 90% all'80%, inferiore a quello del mondo.
3PET
L'animale globale inizia un nuovo ciclo di espansione della capacità
A partire dal 2018, la domanda globale di chip per bottiglie in PET è di 34 milioni di tonnellate, con un tasso di crescita medio annuo del 4,5% nei primi cinque anni del 2018. Si prevede che sarà del 3,8% nei prossimi cinque anni, con una domanda annuale aumento di 950000 tonnellate. Nei prossimi tre anni, l'espansione della capacità sarà circa il doppio della crescita della domanda e il tempo in eccesso sarà relativamente lungo, con tre anni.
Il tasso operativo globale degli animali domestici continua a diminuire, soprattutto in Cina
Tasso operativo: in generale, il tasso operativo non è elevato, a causa della forte concorrenza nel settore, il tasso operativo è sceso a circa il 70% e il tasso operativo in Cina è diminuito di più, scendendo al di sotto del 70%.
4ABS
Picco di capacità globale dell'ABS nel 2021
A partire dal 2018, il consumo globale è di 9,3 milioni di tonnellate, con un tasso di crescita del 4,9% nei primi cinque anni. Si stima che i prossimi cinque anni saranno del 4,5%, con un aumento netto di 430000 tonnellate all'anno. L'ABS è diverso dalle altre varietà. L'espansione della capacità si concentra principalmente nel 2021 e l'espansione della capacità sarà circa il doppio della crescita della domanda. Rispetto alle prime tre varietà, il ciclo di espansione è più breve e l'impatto è minore.
L'ABS globale inizia a diminuire
Tasso di funzionamento: rispetto ad altre varietà, il calo non è così elevato, il tasso di funzionamento dell'ABS non è particolarmente elevato, il livello elevato è dell'84% circa. È in calo dal 2020, a circa il 78% entro il 2021. Rispetto al passato, il tasso operativo del picco di approvvigionamento futuro è superiore al picco precedente.
5PS
L'espansione globale del PS è diminuita drasticamente, ma la crescita della domanda è stata sospesa
La domanda dell'industria PS è in uno stato di contrazione e la crescita della domanda è relativamente lenta. Entro il 2018, il consumo globale è di 11 milioni di tonnellate. Il tasso di crescita annuale dei primi cinque anni è molto basso, pari allo 0,7%. Si stima che il tasso di crescita annuale dei prossimi cinque anni sia dell'1,2%. Dal punto di vista dell'espansione della capacità, la domanda del settore è in uno stato di contrazione. Fondamentalmente, non c'è troppa espansione della capacità. Alcune industrie, come l'Europa, devono uscire, quindi la capacità di PS non aumenterà molto nei prossimi anni. Spinto dalla domanda debole, il tasso operativo globale sta lentamente aumentando, dall'attuale minimo del 70% a circa il 74%. Dal punto di vista della Cina, il tasso operativo aumenterà dal 60% al 70%. Sebbene PS sia molto buono, il suo potenziale di domanda è relativamente piccolo.
Allo stato attuale, il prezzo del polietilene lineare a bassa densità in dollari USA è sceso al basso livello della crisi economica del 2008, 780-800 dollari USA / ton, e il prezzo di RMB è di 7100-7400 yuan / ton. Si stima che il prezzo futuro sarà di US $ 780-850 / ton, in bilico a 7000 yuan / ton, o inferiore a 7000 yuan / ton in casi estremi.
Perché la previsione dei prezzi è così bassa? Si basa sui prezzi del greggio. Si prevede che il livello medio del prezzo del greggio nel 2020 rimarrà al di sopra e al di sotto di $ 58 al barile e che quello della nafta sarà di $ 490 / ton; si prevede che il prezzo del greggio nel 2021 sarà di $ 53 al barile e quello della nafta di $ 445 / ton. L'Asia, in particolare il nord-est asiatico, è una zona di costo di fascia alta nel mondo. Se vogliamo raggiungere l'equilibrio del mercato, dobbiamo eliminare il surplus, quindi dobbiamo scendere al di sotto del costo. Nel contesto dell'eccesso di offerta, il prezzo del polietilene scenderà al di sotto dei costi. Storicamente, quando il prezzo del greggio oscilla di $ 10 / barile, la fluttuazione corrispondente del costo di produzione del polietilene è di $ 100-110.
2 Previsioni prezzo Asia PP
Allo stato attuale, il prezzo spot del polipropilene è relativamente alto, a un livello di 8400-8600 yuan / ton. Durante la crisi finanziaria del 2008, era al livello di 6200 o 6300 yuan / ton, che era anche all'inizio del 2016. Nel 2018, il prezzo di USD è di 690 o 700 USD / ton. Al momento, il prezzo dell'USD rimane a 970 o 980. Si prevede che il mercato scenderà in futuro. Il dollaro USA scenderà a 870-880 dollari USA / ton e l'RMB scenderà a 7300-7800. Le fluttuazioni in questo intervallo possono essere 2020 o 2021.
3 previsioni sui prezzi della resina per fogli di bottiglie in PET in Asia
Il prezzo della resina chip per bottiglie in PET è mantenuto a 6450-6600 yuan e il prezzo in dollari USA è 840-860 dollari USA / ton. Allo stato attuale, il prezzo è sceso al di sotto del minimo record di 6600-7000 yuan / ton nel 2008. In considerazione del lungo periodo di domanda e offerta in eccesso, il prezzo rimarrà nella posizione bassa per lungo tempo in futuro.
4 previsioni sui prezzi della resina ABS in Asia
L'ABS è leggermente migliore rispetto ad altre varietà. Allo stato attuale, il prezzo è compreso tra 10800-12000 yuan / ton. Secondo diverse varietà, anche la peggiore varietà scende al di sotto di 10000 yuan / ton quando il prezzo è il più basso. Ma ora il livello medio è OK. La previsione del prezzo in dollari statunitensi è sostanzialmente compresa tra 1300-1400 dollari / ton. Durante la crisi finanziaria del 2008, il prezzo più basso dell'ABS era compreso tra 9400-9700 yuan / ton e il prezzo del dollaro USA era di 1020 dollari / ton, il che potrebbe mantenere un impulso relativamente forte nel breve termine. Entro il 2021, il prezzo potrebbe essere nuovamente depresso, ma nel complesso sarà migliore di altre varietà e il tempo è relativamente breve, solo un anno nel 2021.
5 previsioni sui prezzi in PS in Asia
Il prezzo di PS è sostanzialmente di circa 9000, e si prevede che nei prossimi anni ci sarà poca differenza. Poiché non c'è molta offerta e il prezzo è relativamente alto, è meglio di altre varietà. Durante la crisi finanziaria del 2008, il prezzo era relativamente basso. Il prezzo in dollari statunitensi era di 720-730 dollari statunitensi per tonnellata e il prezzo in RMB era superiore a 6000 yuan per tonnellata.
Costo del materiale riciclato
Costo del film di polietilene riciclato per serra
Basato sul film di scarto, l'industria sa che il materiale di base è diviso in 90 materiali, 85 materiali e 80 materiali. Il materiale domestico è sostanzialmente 80 materiali e il prezzo unitario è di 4000 yuan / ton. Secondo questo calcolo, il costo del materiale riciclato di primo livello varia da 5300-5900 yuan / ton, tasse escluse.
Costi di produzione di materiali riciclati primari da diversi materiali di base in polipropilene di scarto
Il prezzo del materiale lordo della cinghia di imballaggio è di 3500 yuan / ton, il materiale lordo della confezione da pranzo 4500 yuan / ton, il film di scarto 5500 yuan / ton e il costo corrispondente del materiale riciclato 5050 yuan / ton, 5650 yuan / ton, 6650 yuan / ton , tasse escluse.
La differenza di prezzo tra nuovo materiale e materiale riciclato porta alla conversione della domanda
Maggiore è il prezzo dei nuovi materiali, maggiore è lo spazio abitativo dei materiali riciclati. Quando il prezzo dei nuovi materiali è superiore a 8800 yuan / ton, lo spazio abitativo dei materiali riciclati è maggiore; se il prezzo delle materie prime scende drasticamente e scende al di sotto di 8000 yuan, lo spazio vitale dei materiali riciclati sarà sempre più piccolo. Dopo un'indagine di mercato, la differenza di prezzo tra nuovo materiale e materiale riciclato (livello I) è di 1200-1500 yuan / ton. Quando il prezzo dei nuovi materiali diminuisce drasticamente, la differenza di prezzo sarà compressa al di sotto di 1200 yuan / ton e lo spazio abitativo dei materiali riciclati sarà sempre più piccolo. Se la differenza di prezzo tra nuovo materiale e materiale riciclato raggiunge i 2000 yuan / ton e 3000 yuan / ton, l'industria dei materiali riciclati sarà prospera.
Giudizio sulla futura differenza di prezzo: la differenza di prezzo tra il nuovo materiale in polietilene e il materiale riciclato viene sostanzialmente mantenuta nell'intervallo 700-1000 yuan / ton; La PP è relativamente buona, a 1000-1300 yuan / ton; pet800-1000 yuan / ton; ci sono molti tipi di ABS, la differenza di prezzo è relativamente grande, che può essere di 1300 yuan / ton in flessione, 2500 yuan / ton in alto, leggermente migliore; La differenza di prezzo di PS è di 1500-2000 yuan / ton, perché non c'è nuova capacità, La differenza di prezzo è abbastanza grande. In generale, ABS e PS sono i migliori differenziali di prezzo, mentre i differenziali di prezzo di altre varietà sono relativamente scarsi.
L'influenza del prezzo della resina di polietilene sulla domanda di materiali riciclati
Quando il prezzo della resina pura è superiore a 9000 yuan / ton, la domanda di materiali riciclati è forte e lo spazio abitativo è ampio. Ad esempio, durante la prima metà del 2004-2008 e il 2012-2013, il prezzo delle materie prime è stato molto elevato. Al fine di ridurre i costi, sono stati utilizzati più materiali riciclati, quindi la domanda di materiali riciclati è aumentata in modo significativo. Quando il prezzo delle materie prime scende al di sotto di 8000 yuan / ton, a causa della riduzione del costo delle materie prime, i clienti tendono sostanzialmente a selezionare nuovi materiali e la domanda di materiali riciclati diminuisce. Ad esempio, da ottobre 2008 alla prima metà del 2009, nonché 2015 e 2016, è abbastanza ovvio. Tuttavia, nel 2017 e nel 2018, a causa del divieto di importazione di rifiuti di plastica, la domanda di materiali riciclati è diminuita, il che non è stato incluso. Da ciò si evince che nei prossimi anni, a causa del prezzo relativamente basso di tutti i polimeri, la percentuale di resina pura che sostituisce i materiali riciclati aumenterà nei prossimi anni e la domanda di resina pura crescerà fortemente, mentre la domanda di materiali riciclati diminuirà e lo spazio abitativo sarà ridotto.
Conclusione
1. Nel 2020 l'industria globale della plastica introdurrà un nuovo ciclo di picco di espansione della capacità, con un forte calo del tasso operativo.
2. L'eccedenza di PE / PP / animale domestico è grave e alcune imprese, in particolare nel nord-est asiatico, dovranno affrontare perdite.
3. Il picco di fornitura dell'ABS è più tardi rispetto ad altri prodotti e il tempo di punta è più breve.
4. La capacità di PS non ha quasi alcuna espansione, ma il potenziale di crescita della domanda è ridotto.
5. Il basso prezzo a lungo termine di nuovi materiali ha notevolmente ridotto lo spazio abitativo dei materiali riciclati, in particolare PE, PP e animali domestici. Il potenziale di profitto delle imprese di riciclaggio di ABS e PS è ampio.
